跨境收购案中都有哪些常见的税收筹划方式

首先，关注目标公司/目标资产的税务问题，有无历史遗留税务风险，如有，如何解决，是在交易完成之前解决，还是减价扣钱或者采用Escrow Account/Holdback的安排，需要考虑-并购尽职调查没有搞清楚税务风险，遗留下税务问题的，往往都会带来很大问题；
　　其次，关注资产所在国或者目标公司所在国的税务立法动向，有些时候，行业动向或者将颁布的税务法律法规可能会成为交易的Deal Breaker；

　　第三，是跨境交易本身所涉及的税及税务由谁承担。如果跨境交易涉及到多个法域的，一定需要查明在不同法域下是否涉税以及有多大的税务责任，税务责任应当由买方还是卖方承担，要在交易文件中明确写明，各方的互相协助义务，也需要列明；

　　最后，来到你所提的主要问题，一般来说，考虑如下几个因素：并购价款的支付：是直接全部用Equity出资，还是采用Equity：Debt ratio的方式，此处需要注意有些国家的Thin Capital问题，第二是考虑Tax Treaties，在投资国和相关国家所签署的税务协定中，去找优惠税务的Treaty设立相关的投资中间实体（Intermediate），以便最优化日后投资的税务负担；第三，是采用Operation中其他的运营安排，比如日后的转移支付（Pricing transfer）等等。

　　在各国政府日益加大税收征管的背景下，税务筹划能起到一定的作用，但需要严格按照相关法律法规和通行的行业实践去做，同时，一些合法的避税方式也常常被有权税务机关进行Challenge, 聘用专业顾问，关注行业动向，注意风险防护，对跨境交易中的税务风险控制有很大帮助。（作者：Zhang Leslie）